Последние новости
|
04.02.2017
Как заработать на валюте, которая не растет?![]() Фото REUTERS / Sergei Karpukhin
2014 год принес более чем двукратную девальвацию рубля по отношению к доллару. Большинство людей, которые никогда не сталкивались с валютой, встретили конец года у мониторов компьютеров, читая аналитические материалы на тему «что будет с долларом завтра?», а кто-то вспоминал ситуацию на валютном рынке конца 90-х годов. Кто-то покупал телевизоры и стиральные машинки, в ожидании апокалипсиса, а кто-то просто покупал доллар по любым цена в обменных пунктах. Многие из последних до сих пор хранят валюту либо в банке (по 1-1,5% годовых), либо в банковской ячейке. Но этим не ограничиваются все возможные варианты размещения валютных средств при консервативном подходе к инвестициям. Если Вы с конца 2014 года сидите в валюте и до сих пор не продали ее, значит вы не спекулянт. Вы обладаете должным уровнем выдержки и готовы ждать годы, а значит инструменты с фиксированной доходностью – это то, что вам нужно, они уравновешивают более волатильные инструменты в портфеле и служат стабильным источником денежного потока. Не надо «посыпать голову пеплом», ведь у вас самая крепкая валюта в мире. Индекс доллара (индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют: евро, иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк) с 2014 вырос на 25%. Рынок корпоративных еврооблигаций. Несмотря на то, что доходности российских еврооблигаций за последний год существенно снизились, они до сих пор в значительной степени превышают доходности депозитов тех же банков. Например, Сбербанк предлагает 1% по депозиту против 3% годовых по еврооблигациям с погашением 28 июня 2019 года, Московский кредитный банк — 1,45% против 6,2% годовых с погашением 13 ноября 2018 года.
В 2017 году мы ждем оживления на валютном долговом рынке, этому поспособствует текущий приемлемый уровень заимствования. В январе о своих планах выпустить еврооблигации уже заявили компании ОК РУСАЛ и «Полюс Золото». Рынок предлагает широкий спектр еврооблигаций, поэтому инвестор сможет найти подходящее ему в зависимости от горизонта инвестирования и аппетита к риску. Работая через иностранного брокера, вы можете воспользоваться преимуществом более низких ставок по маржинальному кредитованию (2,5-3,16% против 7-8%) и значительно увеличить доходность от операций с облигациями, использую кредитные плечи. ETF на еврооблигации - инструмент, безусловно заслуживающий внимания при формировании инвестиционной стратегии. ETF – это торгующийся на бирже фонд. Как и с любым инструментом, важно понимать, что приобретаете: купив одну акцию фонда, вы получаете целый пакет ценных бумаг, то есть те активы, в которые инвестирует фонд и в тех же долях. Огромной популярностью сейчас пользуются фонды, в состав которых входят облигации развивающихся стран, например, EMB и PCY. За 2016 год фонды продемонстрировали доходность 8,36% и 11,22% соответственно, с учетом дивидендного дохода годовых с ежемесячными выплатами. Более интересными по доходности в 2016 году оказались фонды, комбинирующие вложения в государственные и корпоративные облигации разных стран (например, JNK – 14,43%), а также в акции (PCEF – 13,77%). Если при выборе инвестиционной стратегии ваш главный постулат «сохранить», обратите внимание на ETF на базе 30-летних американских казначейский облигаций TLT с доходностью 1,18%. Существенными плюсами при выборе инвестиций в ETF является отсутствие «риска одного эмитента», значительно более высокая ликвидность, более низкий уровень первоначальных вложений и меньший горизонт инвестирования. Но не стоит забывать про комиссии фонда за управление и риск самого фонда. Корпоративные облигации иностранных эмитентов. В то время как список российских компаний с приемлемым для консервативного инвестора кредитным рейтингом сильно ограничен, мировой рынок предлагает частному инвестору огромный выбор иностранных компаний с мировым именем, достойной репутаций, многолетней историей и, что максимально важно, стабильным финансово-экономическим положением. Крупнейший фондовый рынок США по праву считается самым надежным, прозрачным, юридически регулируемым и ориентированным на защиту интересов инвестора. Выбирая иностранные корпоративные облигации, стоить обратить внимание на отдельных эмитентов в США с кредитным рейтингом не меньше ВВВ и с приемлемым для вас горизонтом инвестирования, например:
Минимальный торговый лот по этим инструментам — $2 000. Налоговая оптимизация — стратегии на ИИС. Когда мы говорим про стратегии в иностранной валюте, вполне закономерно возникает вопрос определения налогооблагаемой базы, который существенно осложняется расчетом курсовой разницы. Индивидуальные инвестиционные счета дают возможность получить помимо дохода от торговых операций налоговый вычет в размере 13% от суммы вашего счета (но не более чем от 400 000 рублей в год), или вычет от суммы доходов, полученных от операций по инвестиционному счету – то есть вся прибыль будет освобождена от налогообложения. Но стоит учитывать, что для получения налоговых льгот можно приобретать инструменты только на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Синтетические конструкции. Вложения должны быть диверсифицированы как по классам активов, так и по валютам, поэтому не стоит забывать и о рублевой фиксированной доходности. Долларовые еврооблигации можно использовать, например, для получение более высокой рублевой фиксированной доходности. Например, ставку в 14% годовых в рублях можно получить, купив еврооблигации ТМК с доходностью 5% годовых в долларах и продать фьючерс на пару доллар/рубль в таком же количестве. Доход достигается за счет ставки долларовой доходности и контанго между фьючерсом и спот-рынком пары доллар/рубль. http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/338343-kak-zarabotat-na-valyute-kotoraya-ne-rastet
КомментарииКомментариев пока нет |
Оставить комментарий